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嚷嚷了小半年的手机涨价，终于等到了靴子落地。
OPPO打响第一枪，对A系列、K系列和一加部分在售机型进行“价格调整”。vivo随后跟进，公告调整vivo及IQOO部分产品零售价。
其他品牌则是悄悄动手，红米Turbo 5线下门店售价微微上调100元；荣耀发布的新一代折叠手机Magic V6，较上代产品默不作声涨了1000元。
手机集体涨价的原因，各家机构报告早有预告：存储芯片。
去年下半年以来，存储芯片进入史诗级涨价潮，研究机构TrendForce从去年10月至今，三次公开上调了2026年第一季度DRAM价格的环比涨幅预期，按照最新预测，涨幅已经接近翻倍（90%-95%）[2]。
究其源头，则是AI基础设施需求爆发，三星、SK海力士、美光三大存储芯片厂商产能被迅速榨干。面对暴增的利润，对供应链成本斤斤计较的手机品牌，率先被踢下谈判桌。
综合多方观点来看，这一轮手机涨价潮才刚刚开始，第一批烈士已经出现了。
受伤的底层
从各大品牌已经涨价的机型来看，中低端是重灾区。
OPPO第一波涨价的三款机型，原价都在1500元-2500元之间；子品牌一加除了一加15外，其余四款涨价机型的原起售价也在3500元以下。
与之类似，vivo旗下IQOO涨价的7款机型中，有5款原起售价在1500元-2500元之间；荣耀除Magic V6外，还上涨了三款原价在3500元的机型。
遥想2022年，存储市场在内忧（产能过剩）外患（需求疲软）中价格雪崩，手机厂商在配置上特别舍得给，512GB/1TB的千元机遍地跑。结果此一时彼一时，打着平权旗号加的内存，如今全变成了成本压力。
存储价格上涨，暴露了中低端手机商业上最大的短板：成本弹性太差。
一部手机的核心零部件可以简单分为两类：
一类是弹性成本：以屏幕+镜头+处理器三大件为主，占整机BOM成本的40%左右，是决定手机低中高档的核心零部件。高端机用料好，低端机用料差。
一类是刚性成本：以电池+内存+存储三大件为主，是手机最基础的零部件，高端机要尽可能往上堆，低端机想省也省不了多少。
换句话说，电池和存储芯片是低端机和高端机差距最小的一个环节。就像肯德基套餐里的可乐和薯条，可以选大中小，但决定套餐价值的是汉堡。
以小米为例，不同价格的机型存储配置几乎完全相同
这种情况下，中低端手机里存储芯片的成本占比天然更高，一旦存储芯片价格暴涨，面临的成本压力也更大。反之，高端机零部件成本更分散，腾挪的空间也更大。
按照存储成本占BOM成本10%[3]计算，iPhone17 Pro Max的存储成本在300元左右，对万元定价的iPhone来说九牛一毛，但放在2000元左右的中端机上，就相当“压秤”了。
Counterpoint Research在3月的报告中预测：批发价在200美元以下、配置6GB+128GB的低端机，一季度存储成本将环比增长25%，在BOM成本中的占比会达到惊人的43%[4]。
放在手机品牌的经营框架下，低端机型在销量结构中的占比越高，面前的压力就越大。
这也是为什么OV小米涨价的同时，华为和苹果的部分机型居然不涨反降。
华为年初开启老款机型的官方降价通道，折叠屏Mate X6直降2000元，Mate 70系列和Pura 80系列分别最多降价1800元和1500元；新机方面，去年年底发布的Mate 80，较上一代Mate 70还便宜了800元。
苹果这边，iPhone Air卖不动被迫跳水2000元不说，iPhone 17标准版存储加量不加价，同价格存储容量翻倍（128GB到256GB），约等于变相降价，主打一个倒反天罡。
问题来了，存储周期不是今年才有，为什么这一次的周期，手机厂商的压力这么大？
消失的缓冲层
存储芯片上一次超级周期发生在2016-2018年，当时那波存储周期和今天有相似之处，主要有三个推动因素：
一是闪存芯片从2D向3D NAND转换。由于3D NAND早期良率低，闪存产能严重受限，出现大面积缺货，价格水涨船高。
二是手机厂商的内存军备竞赛。市值智能手机整合出清阶段，存储配置从2GB/16GB卷到4GB/64GB、甚至8GB/128GB，接近60%的内存产能被手机市场吃干抹净。
三是数据中心建设热潮。亚马逊、微软、谷歌等科技公司瞄准云计算市场，开始大规模建设数据中心，又分走了一部分产能。
这次存储周期对手机市场的影响，就是2017年前后，中国手机品牌惨烈的大洗牌。
与如今的状况类似，当年最先扛不住的，也是价格极其敏感的千元机。
魅族在2017年年初上调魅蓝Note 5售价，当时距离手机发售还不到一个月，小米随后宣布上调红米4/4A系列零售价100元，努比亚miniS也宣布将价格上调100至200元。
内存涨价叠加市场规模饱和，供应链管理能力更强、出货规模更大的品牌，拥有更多的调节空间，而大量依靠低价冲量的二线品牌，则在此轮存储周期中彻底出局。
乐视、金立、酷派退出市场，中兴、魅族、努比亚等品牌则沦为配角，告别了市场竞争的核心地带。
也就是说，在上一轮周期中，这些二线品牌充当了“缓冲层”，小米/OV/华为等一线品牌可以吃掉前者的份额，靠出货量增长覆盖存储涨价带来的成本压力。
一轮存储周期过后，手机品牌Top5的格局就此形成，延续至今。
2016年，中国手机前五大厂商市场份额合计66.5%（IDC口径）；到了2025年，这个数字变成了79.4%（IDC口径）。没了二线品牌当缓冲层，涨价就成了必然。
另一个问题是，手机品牌面对存储芯片厂商的话语权，也远不如2016年。
电子产业的上下游关系，历来是谁集中度高谁话语权大。2016年的超级周期之后，存储市场三足鼎立的格局逐渐固化：
内存方面，三星+SK海力士+美光垄断了99%的份额；存储方面，也是这三家加上一个卖身无门的东芝（铠侠）。全球手机市场的格局则是中国Top5+苹果+三星，3对7，优势在我。
不仅自身集中度不如上游内存，和自己抢芯片的客户也在增加。
十年前，智能手机是存储芯片的超级甲方，但十年后，这个角色变成了英伟达等芯片公司，和谷歌、亚马逊这些云计算厂商。
为了给数据中心的HBM内存腾产能，三星和SK海力士都把重心放在了利润更高的HMB上。美光则明确指出，2026年优先保障AI领域供应，手机用的DRAM晶圆产能保持0增长。
上游厂商减少，下游客户增加，手机厂商就只能躺平挨宰了。
这里顺便纠正一个误区：内存价格上涨，是不是得靠国产内存出手压价？
和消费品不同，存储芯片产能规模越大、市场份额越高，成本就能摊得越薄。内存价格下跌，反而有利于三星这种大厂凭借成本优势打压小厂。反倒是产能紧缺、价格上涨阶段，小厂才能改善改善生活。
供应链管理强横如苹果，也在财报会议上卖惨称存储器供应压力山大，目前只签好了一季度的存储和上半年的内存供货协议，今年剩下的产能还得看乙方心情[6]。
三星内部为此兄弟阋墙，手机部门企图向隔壁半导体部门开后门，签订长约锁定价格，惨遭兄弟部门拒绝[7]。最新发布的S26系列怒涨1000元，可见是内部谈崩了。
压力没办法转移给友商，也不能转嫁给乙方股票配资流程，那就只能让消费者硬扛了。
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